Amerikanska aktier faller när investerare bedömer starka ekonomiska data

Amerikanska aktier postade sin största veckolånga nedgång på mer än en månad då investerare tog en rad varmare än väntat ekonomisk data som ett tecken på att centralbanken skulle hålla räntorna högre längre för att tygla nedgången.

Jämförelseindexet S&P 500 föll med 0,7 % på fredagen efter släppet av en starkare producent än väntat inflation Uppgifterna. Det tog indexets veckovisa nedgång till 3,4 %, det största fallet sedan slutet av september. Nasdaq Composite stängde ned 0,7% på fredagen, vilket tog sin veckovisa nedgång till 4%, den största nedgången sedan början av november.

Data som släpptes under veckan visade motståndskraft i amerikansk ekonomi trots Federal Reserves ansträngningar att bromsa den genom att höja räntorna, och inför avgörande konsumentinflationsdata på tisdagen och centralbankens beslut om penningpolitik nästa dag.

Data på fredagen visade att producentprisindex steg 0,3 % månad för månad i november, vilket slog konsensusförväntningarna. Samtidigt visade en rapport från Institute for Supply Management som släpptes på tisdagen att den ekonomiska aktiviteten i den amerikanska tjänstesektorn ökade för 30:e månaden i rad i november.

Ekonomer sa att starkare än väntat producentprisdata inte skulle avskräcka Fed från att höja räntorna nästa vecka eftersom kampen mot inflationen är långt ifrån över. Men president Jay Powell i slutet av förra månaden lade grunden för centralbanken att bromsa takten i räntehöjningar som börjar vid sitt policymöte nästa onsdag.

“En ökning med 0,5 procentenheter verkar ganska väl etablerad vid det här laget”, säger Neil Shearing, chefsekonom på Capital Economics. Hög inflation tvingade centralbanken att genomföra fyra 0,75 procentenheters höjningar, vilket förde styrräntan mellan 3,75 % och 4 %.

Amerikanska statsskulder såldes av på fredagen, där den 10-åriga avkastningen ökade med 0,1 procentenhet till 3,59 % och den 2-åriga statsskulden ökade med 0,03 procentenheter till 4,34 %.

Statsobligationer faller i allmänhet i takt med att lånekostnaderna stiger, eftersom högre räntor tär på realräntan på räntebärande värdepapper. I slutet av oktober nådde räntan på USA:s 10-åriga statsskuld 4,24 %, den högsta nivån sedan finanskrisen 2008, men har sedan dess fallit i takt med att inflationstrycket lättat.

“Medan de flesta är oroliga för hur långt Fed kommer att gå för att tygla inflationen, har obligationsmarknaden redan gått vidare”, säger Jim Paulsen, investeringsstrateg på Leuthold Group.

Linjediagrammet för statsräntor föll när inflationsrädslan lättade, vilket visar att USA:s statsskuld har stigit under den senaste månaden

Oljepriserna tappade kraftigt under veckan, med internationella benchmark Brent-råolja och USA-standarden West Texas Intermediate som vardera tappade cirka 10 %. Detta är den största veckominskningen sedan april för WTI och den största sedan augusti för Brent.

I Europa steg Stoxx 600 0,8% och tyska Dax stängde upp 0,7%.

Asiatiska aktier klättrade under tiden eftersom uppmjukningar av Kinas nollcovid-politik ökade investerarnas förhoppningar om att världens näst största ekonomi skulle öppna igen i början av nästa år.

Åtgärderna kommer när Peking prioriterar ekonomisk tillväxt framför att undertrycka viruset för första gången sedan coronavirus-pandemin började. Analytiker varnar dock för att infektioner sannolikt kommer att öka som ett resultat, vilket försenar en snabb återöppning av ekonomin.

“Aktiviteten kommer sannolikt att förbli deprimerad fram till andra halvan av 2023, med vågen av återöppnande infektioner som håller många människor hemma”, säger Julian Evans-Pritchard, senior Kinaekonom på Capital Economics.

Hongkongs Hang Seng-index steg 2,3 % och steg mer än en femtedel den senaste månaden.

Hang Seng Mainland Properties Index, som spårar några av Kinas största utvecklare, steg med 9,9 % under sessionen, uppmuntrad av de senaste åtgärderna från Peking för att avsluta ett förbud mot aktierefinansiering och tillhandahålla 162 miljarder dollar i lån genom statliga banker. Country Garden, landets största fastighetsbolag efter försäljning, ökade med 8,5 %.

Kinesiska fastighetsutvecklare har genomlidit ett svårt år och HSMP är fortfarande på rätt spår för sitt sämsta år på ett decennium trots en ökning med 33 % detta kvartal.

Det kinesiska fastlandets aktier steg också, och CSI 300-indexet för aktier noterade i Shanghai och Shenzhen steg med 1 %.

Leave a Comment