DGII Stock: hur Digi blev en spelare i Internet of Things

Med hjälp av några förvärv, Internationell Digi (DGII) har som mål att vara en stor aktör inom Industrial Internet of Things. Det verkar som att DGII-aktieinvesterare förbereder sig för denna vision.

År 2021 ökade DGII-aktien med cirka 30 % mitt i coronavirus-pandemin. Och hittills under 2022 har DGII-aktien stigit med 62 %, vilket hindrar en envis björnmarknad.

Så nu kanske det Minnesota-baserade företaget bara kan sätta staten – en gång hem för IT-industriikoner som Control Data, Univac och Cray Research – tillbaka på den högteknologiska kartan med Kalifornien eller Texas.




X



Företaget grundades 1985, före Internets födelse, och blev börsnoterat 1989. Till en början sålde företaget Digiboards, expansionskort för seriella portar för persondatorer eller för att ansluta datorer till mer kringutrustning.

Under dot.com-boomen i slutet av 1990-talet gjorde DGII-aktien några blygsamma uppgångar medan de flesta teknikföretag blomstrade. Sedan glömde investerare Digi-aktier i ungefär två decennier.

DGII Aktie: Acquisition Spree siktar på återkommande intäkter

Med början omkring 2015 började en ny Digi göra förvärv riktade mot Industrial Internet of Things – webbanslutna enheter i fabriker, jordbruk, telemedicin, butiker, mat- och dryckestjänster, andra appar. Företaget expanderade också till att sälja cellulära routrar och konsolservrar, huvudsakligen hårdvara som gav trådlös anslutning till Internet.

Digital försäljningFörvärven av Bluenica, FreshTemp, Smart Temps och TempAlert från 2015 till 2017 utökade Digis verksamhet till foodservice och apoteksövervakning. Kunder inkluderar Subway, Arby’s, Albertson (AIT) Safeway dotterbolag, SVC Hälsa (SVC), Rituell hjälp (DDR) och Walgreens Boot Alliance (WBA).

Dessutom har förvärven av Opengear, Haxiot, Ctek och Ventus Holdings sedan 2019 förvandlat Digi till en leverantör av end-to-end-lösningar för Industrial Internet of Things. Det säljer datainsamlingssensorer, nätverksroutrar och gateways och programvara. Dessutom gjorde Ventus-affären Digi till en hanterad IoT-tjänsteleverantör.

Samtidigt har Digi expanderat till andra marknader – energi, transport, medicintekniska produkter, jordbruk, bankomatövervakning och detaljhandel. Kunderna inkluderar nu Sparre (CLC), Exxon (XOM), Union Pacific (UNP), CSX (CSX), Medtronic (MTD) och Vetenskapliga Boston (bsx förlängning).

“Jag tror att mångfald har visat sig vara en riktigt stor tillgång för oss”, sa Digis vd Ronald Konezny under företagets resultatsamtal för kvartalet i september. Han tog över ledningen för Digi 2014.

DGII-lager: stor orderbok

Han nämnde stark kundefterfrågan mitt i rädsla för att den amerikanska ekonomin skulle kunna glida in i recession. Dessutom noterade han att Digi hade en orderstock på 300 miljoner dollar den 30 september, i slutet av räkenskapsåret 2022, jämfört med 250 miljoner dollar i slutet av räkenskapsåret 2021.

Under intäktssamtalet hyllade Konezny även Digis framsteg med att uppfylla tre mål avseende kvartalsintäkter, årliga återkommande intäkter baserade på prenumerationer och justerat resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar eller EBITDA.

Under kvartalen juni och september uppnådde Digi ett mål: att överstiga 100 miljoner USD i kvartalsintäkter. Dessutom avslutades räkenskapsåret 2022 med 94 miljoner USD i årliga återkommande intäkter, eller ARR. Nu förväntas Digi överstiga 100 miljoner USD i ARR från och med räkenskapsåret 2023.

Företaget får nu 24% av sina totala intäkter från ARR-prenumerationstjänster, upp från 4% fem år tidigare.

“Förvärv har konsekvent förbättrat tillväxten och marginalerna”, sa Stephens analytiker Tommy Moll när han inledde DGII-aktiebevakningen i juni.

Förvärv av Ventus Key to Margin Growth

Digi förvärvade Ventus Holdings 2021 för 347,4 miljoner dollar i kontanter. Ventus säljer hanterade tjänster för övervakning av uttagsautomater i butiker och tågstationer, butiker och digital skyltning.

“Med förvärvet av Ventus som hjälper till att generera en större mix av återkommande intäkter och förändrar kulturen i företaget, förändrar ledningen sin säljstyrka och go-to-market strategier för att generera en större mix av återkommande intäkter”, säger Cannacord Genuity analytiker T. Michael Walkley. i ett meddelande nyligen till kunderna.

Hos Piper Sandler sa analytikern Harsh Kumar i ett meddelande, “Digi har byggt upp en stark, hållbar och högväxande ARR-verksamhet under de senaste åren.”

Digis tredje mål är att få in mer än 100 miljoner dollar i årlig justerad EBITDA. Men han avslutade räkenskapsåret 2022 med 70 miljoner dollar.

Inklusive Ventus får företaget cirka 25 % av sina intäkter från mjukvarubaserade IoT-lösningstjänster med hög marginal.

Konservativa inkomstinriktningar?

Analytiker förväntar sig att tilläggsförvärven kommer att fortsätta. Kumar träffade ledningen i september.

“Ledningen är intensivt fokuserad på ARR,” sa DGII-aktieanalytikern i sin anteckning. “Målet är att kombinera befintlig ARR-tillväxt med lönsam tillväxt organiskt och/eller genom förvärv. Ledningen har gjort det klart att framtida förvärv måste ha en hög ARR-vinkel för att kvalificera sig för en första titt.”

Under det fjärde räkenskapsåret rapporterade Digi en justerad vinsttillväxt på 80 % år över år till 45 cent per aktie. Dessutom steg intäkterna med 34 % till 105,7 miljoner dollar. Dess resultat slog analytikernas uppskattningar på 41 cent i vinst per aktie på en omsättning på 100,4 miljoner dollar.

För räkenskapsåret 2023 förväntar Digi en intäktstillväxt på 10 % mitt i fortsatta begränsningar i leveranskedjan.

Edge Computing för att öka IoT

IoT-distributioner är beroende av trådlösa nätverk, oavsett om det är långväga mobilt eller lokalt Wi-Fi. Utbyggnaden av trådlösa 5G-nätverk förväntas ge ett uppsving för IoT-applikationer.

Dessutom ser Digi en ökad efterfrågan på 5G-nätverk från privata företag, sa Konezny till aktieanalytiker DGII.

Dessutom förbättrar 5G-nätverk latensen, mängden latens det tar för nätverk att svara. Analytiker förväntar sig synergi mellan 5G-nätverk och “edge computing”, nästa generation av molnberäkningar.

Edge computing distribuerar databehandling, lagring och nätverk nära sensorer och där annan data kommer från. Målet är att bearbeta och analysera data lokalt i realtid snarare än att skicka dem till fjärrdatacenter i internetmolnet.

Följ Reinhardt Krause på Twitter @reinhardtk_tech för uppdateringar om trådlöst 5G, artificiell intelligens, cybersäkerhet och cloud computing.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

IBD Digital: Lås upp IBD:s premiumaktielistor, verktyg och analyser idag

Lär dig att tajma marknaden med IBD:s ETF-marknadsstrategi

IBD Live: ett nytt dagligt verktyg för aktiemarknadsanalys

Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader

Leave a Comment