Den kanadensiska bostadsmarknaden står inför en tid då bostadspriserna faller i många städer, medan husägare står inför högre förnyelsebetalningar.CHUYN/iStockPhoto/Getty Images
En efter en krossas myterna om hus som magiska finansiella tillgångar.
Bevis på korrigeringar? Nej. En ofelbar skapare av rikedom, även om du betalar högsta dollar? Pinsamt. Ett skydd mot inflation? Uh, inflationen är hög och huspriserna är nere.
Att äga ett hus hela livet är en bra sak att göra för din ekonomi – och av livsstilsskäl. Men hus är inte speciellt. Precis som alla andra finansiella tillgångar kan de bli sura ett tag. Ju bättre du förstår detta, desto mer förberedd kommer du att vara för allt som husägande kommer att ge dig under de kommande decennierna.
Bostäder hade en fantastisk körning tills den nådde toppen av irrationell övermod i februari förra året. Huspriserna kände knappt igen den globala finanskrisen 2008-09 och blev sedan ballistiska under pandemin. Enligt uppgifter från Canadian Real Estate Association var den genomsnittliga årliga vinsten i priserna på andrahandsbostäder nationellt från 2008 till 2022 6,1 %.
Det genomsnittliga återförsäljningspriset i december 2022 var 626 318 USD, 23 % lägre än de 816 720 USD som nåddes i februari förra året. Ytterligare nedgångar verkar troliga eftersom högre bolåneräntor kompenserar fördelen med lägre priser. Det är lättare att spara till handpenning när priserna faller, men det är fortfarande dyrt att ha ett bolån.
En av grundmyterna om logi boom var att bolåneräntorna skulle förbli låga på obestämd tid. Uppriktigt sagt var det en bra idé fram till pandemins början. I början av 2020 trendade faktiskt kurserna lägre i dessa dagar av långsam tillväxt.
Genomgående låga räntor gjorde det möjligt för köpare att ta enorma bolån med säkerheten att deras betalningar inte skulle öka vid förnyelse. I decennier var det normalt att få en lägre ränta varje gång man förnyade ett bolån.
Men kurserna går upp då och då. Det hände på 70-, 80- och 90-talen. Prishöjningarna under det senaste året verkar blygsamma jämfört med några av dessa tidigare avsnitt, men de är fortfarande få, eftersom kanadensare är skyldiga mycket mer än tidigare.
Bolåneräntorna kommer att sjunka när inflationen avtar, men förvänta dig inte en återgång till de räntor som har underblåst de senaste årens bumperprisstegringar – om inte ekonomin absolut stagnerar. Efter att ha sett hur ultralåga räntor har hjälpt till att tända inflationen kan centralbankerna vara mer försiktiga med framtida räntesänkningar.
Den nu misskrediterade idén att bostäder är korrigeringssäkra har underblåsts av flera faktorer, inklusive höga nivåer av invandring och en obalans mellan efterfrågan och byggandet av nya bostäder och lägenheter.
Men bostadskorrigeringar är inte oöverträffade i Kanada. Toronto-marknaden gick igenom ett förlorat decennium i början av 1990-talet, och Vancouver och Montreal kraschade runt den tiden. Calgary-marknaden följer energisektorns upp- och nedgångar.
Den mest skadliga bostadsmyten är att potentialen för prisuppgång motiverar alla sätt att komma in på marknaden. Köp till varje pris-mentalitet har lett till tveksamma beslut
- erbjuder långt över det begärda priset, till och med hundratusentals dollar
- köp utan hembesiktning efter bara ett snabbt besök
- betala en högre bolåneränta till en alternativ långivare efter att ha avvisats av en bank eller ett hypoteksbolag baserat på en låg kreditpoäng
- förlita sig på ett bolån med justerbar ränta för att hålla betalningarna låga, även när trycket ökar ränta började växa.
När priserna fortsatte att stiga varje månad var det lätt att rationalisera det ekonomiska obehaget att betala för mycket för en bostad. Skyhöga priser är ett bevis på att du tog ett klokt beslut, eller hur?
Vi har nu en marknad där bostadspriserna faller i många städer medan husägare står inför högre förnyelsebetalningar. Om du kom till jorden från en annan planet och tittade på bostadsekonomin just nu, skulle du undra varför folk bryr sig.
En återhämtning av bostäder kommer dock. Immigration och den nationella imperativet för bostadsägande garanterar detta. Under tiden, överväg några regler för att köpa ett hem.
Använd först The Globe and Mail’s Real Life Ratio Calculator för att bedöma överkomligheten för inte bara ditt hem, utan även andra ekonomiska åtaganden i livet. För det andra, innan du köper, fråga dig själv hur du skulle känna om priset på ditt hem sjönk med 25 % efter att du köpte det. Om du planerar att bo i huset i fem till 10 år och tycker att det är perfekt för din familj, är detta ett bra svar.
En annan regel omfattar vad du ska göra på en galen fastighetsmarknad: backa, tvinga dig inte in.
Är du en ung kanadensare med pengar på huvudet? För att göra dig redo för framgång och undvika kostsamma misstag, lyssna på vår prisbelönta stresstestpodcast.