Musikfinansieringsboomen sprider sig till marknaderna

Investerare kanske snart kan spekulera i vilka låtar som är på väg till toppen av streaminglistorna enligt planer av en amerikansk startup att lansera en terminsmarknad kopplad till musikintäkter.

Chicago-baserade Clouty har skapat ett handelbart index för global streamingförsäljning och överväger en börshandlad fond som skulle tilltala privata investerare. Det är också i tidiga samtal med amerikanska börser om lansering av terminer kopplade till enskilda genrer, artister och låtar, enligt två personer som är bekanta med samtalen.

Hans långsiktiga plan syftar till att dra nytta av den snabba finanseringen av musikbranschen när investerare med djupa fickor kämpar för att säkra intäktsströmmar förknippade med streaming.

Under de senaste åren har private equity-grupper som Blackstone och KKR hällt in miljarder i de bakre katalogerna av artister som Leonard Cohen, Neil Diamond och Bruce Springsteen i hopp om att säkra stadiga inkomstströmmar från skydd från ekonomiska nedgångar. Andra kända artister, som Pink Floyd, har övervägt att sälja sina rättigheter eller förvandla sina kataloger till titlar med tillgångar.

“Musik är en tillgångsklass som lurar i sikte och som inte har låsts upp”, säger David Umeh, grundare och VD för Clouty.

Goldman Sachs förutspådde förra året att den globala musikindustrins intäkter skulle växa med en sammansatt årlig takt på 12 % mellan 2021 och 2030, med intäkter på över 150 miljarder dollar.

När denna rusning fortsätter är utvecklingen av marknadsplatser som tillåter investerare att handla med musikrättigheter på en andrahandsmarknad “en självklarhet”, enligt Umeh. “Oavsett om det är högkonjunktur eller högkonjunktur kommer folk att strömma”, tillade han.

Clouty, ett företag med tre personer, befinner sig i en såddfinansieringsrunda men står inför en kamp i uppförsbacke för att förvandla en offbeat tillgångsklass till en långsiktigt omsättbar marknad. Terminsmarknader kan ta år att få djup och likviditet. Stora terminsbörser som CME Group erbjöd kontrakt på ovanliga tillgångar som lufttemperatur, vatten och orkaner, men de lyckades inte få dragkraft.

“Det har förekommit många fall av terminskontrakt som misslyckats även på välförstådda råvaror. De är vanligtvis för komplexa för att förstå, eller för komplexa för att prissätta eller förstå när det gäller att beräkna deras volatilitet”, säger Andy Simpson, vd för Sigma Financial AI , ett handelsteknikföretag.

Clouty har fått tillstånd från Bloomberg att visa sitt Musiq 500-index, som spårar intäkter från streaming av världens 500 bästa låtar, på finansdataleverantörens terminaler. Värdet på indexet steg med mer än 25% år över år till över 10 000 $. Han tänker sedan lansera index efter genre och sedan efter enskilda låtar. Ett terminskontrakt skulle också kräva myndighetsgodkännande.

Chefer som har sett Cloutys tal undrar om det kan användas av stora institutionella investerare och locka marknadsgaranter, vars dagliga köp och försäljning hjälper till att skapa pengar. En potentiell investerare hade reservationer för att indexen byggdes på streaming och inte royalties.

De stora summorna som hälls in i musikbranschen har skapat potentiella risker och belöningar för streamingplattformar och rättighetsinnehavare, vilket skapar en naturlig användarbas för framtider, sa Umeh.

Oväntade covers av låtar som används i tv-program, som Kate Bushs “Running Up That Hill” på främmare saker eller “Never Let Me Down Again” av Depeche Mode på Den sista av ossgenererade nya miljontals dollar i royalties för utgivningsrättsinnehavare.

Men streamingplattformar som Spotify, YouTube och Apple kan i slutändan möta högre kostnader för att rensa låträttigheter och kan använda en terminsmarknad för att säkra risken.

Investerare som har spenderat mycket på musikrättigheter kan också använda terminskontrakt för att säkra sig mot risken att artister går ur modet.

Leave a Comment