Den 15 december träffas centralbankens penningpolitiska kommitté (MPC) för att diskutera vad man ska göra med den brittiska basräntan. Basräntan är det belopp som bank of england debitera andra finansinstitut när de lånar pengar. Även om detta beslut kan gynna människors besparingar, kommer det att lägga ytterligare press på dem som kämpar med inteckningar och skuldbetalningar.
Storbritannien befinner sig för närvarande mitt i en levnadskostnadskris som förvärras av landets stadigt stigande inflationstakt.
Den senaste inflationstakten för konsumentprisindex (KPI) nådde en 41-årig högsta nivå på 11,1 %, vilket satte ytterligare ekonomisk press på hushåll som kämpar med stigande priser.
Utöver det har sparare upptäckt att deras kontoavkastning har sjunkit avsevärt på grund av inflationens framfart.
I ett försök att ta itu med denna ekonomiska oro har Bank of Englands MPC höjt basräntan under på varandra följande månader.
LÄS MER: Pensionärer kan få en “livlina” betalning värd upp till £370 i månaden
En av konsekvenserna av detta är att banker och byggföreningar kunde föra över denna räntehöjning till sina kunder genom sina sparande och ISA-produkter.
Experter har dock varnat för att allmänheten “inte bör utesluta” ytterligare 75 punkters höjning nästa vecka, vilket kommer att orsaka ytterligare stress för bolåneinnehavare och skuldsatta.
Dessutom har människor som kämpar för att betala av sina skulder slutat med att behöva betala mer till långivare eftersom basräntan fortsätter att stiga.
Finansiella experter har också varnat för att stigande räntor sannolikt kommer att vara en stor bidragande faktor till den förväntade årslånga lågkonjunkturen 2023.
MISSA INTE
Medan många analytiker tror att en räntehöjning med 50 punkter är trolig nästa vecka, slår vissa larm om att Bank of Englands ingripande inte kommer att sluta där.
ING-ekonomer varnar för att den brittiska basräntan kan toppa 4 % nästa år trots hotet om recession.
Det beror främst på att centralbanken ser inflationen som ett omedelbart och alarmerande ekonomiskt problem som måste hanteras, i motsats till en lågkonjunktur.
ING:s James Smith, Antoine Bouvet och Chris Turner delade med sig av sina förutsägelser för nästa år för basräntans öde.
LÄS MER: NS&I tillkännager december 2022 Premium Bond Award-vinnare
Trion förklarade: “När Bank of England först steg med 75 punkter i november, verkade det uppenbart att det skulle vara ett engångsdrag.
“Den tydliga signalen var att marknaderna överskattade – vid den tiden – utrymmet för framtida åtstramningar.
“Prognoser som släpptes vid den tiden antydde att att hålla räntorna på 3% skulle få inflationen att överskrida (endast) på två år, medan en höjning av dem till 5% skulle få inflationen att underskrida.
“Med andra ord, vi bör förvänta oss något någonstans i mitten, och det är därför vi tror att bankräntan bör nå en topp på 4% i början av nästa år.”
Experter har dock varnat för att allmänheten “inte borde utesluta” ytterligare 75 punkter nästa vecka, vilket kommer att orsaka ytterligare stress för bolåneinnehavare och skuldsatta.
De tillade: “Vi bör inte helt utesluta en upprepad rörelse på 75 punkter på torsdag, och dataströmmen har sjunkit något sedan mötet i november.
“Bankens föredragna mått på kärntjänstinflationen, enligt våra uppskattningar, är något högre än den hade förväntat sig – och arbetsmarknadsdata visade också få tecken på att avta för ekonomin. Inflations- och sysselsättningsdata som kommer att släppas under dagarna fram till mötet kommer att vara viktiga.
“Förutsatt att vi har rätt, förväntar vi oss ytterligare en rörelse på 50 punkter i februari, vilket sannolikt kommer att markera slutet på åtstramningscykeln.
“Men med lönetrycket som sannolikt inte kommer att lätta helt även om arbetsmarknaden börjar försvagas, tror vi att Bank of England kommer att vara mindre snabba med att sänka räntorna än den amerikanska centralbanken Federal Reserve. För tillfället förväntar vi oss att första ordningens sänkning kommer att äga rum under de första månaderna 2024.”