Jeremy Hunt kommer att rita om regelboken för finansiella tjänster på fredag, inklusive att ta bort några skyddsåtgärder utformade för att förhindra en upprepning av kraschen 2008, i ett försök att göra London till en motor för tillväxt.
Kanslern kommer att tillkännage ett paket med mer än 30 reformer i Edinburgh, med argumentet att många av förändringarna bara är möjliga på grund av de “friheter” som uppnås genom att lämna EU.
Men det kommer också att bli en uppmjukning av reglerna som Storbritannien införde ensidigt efter kraschen 2008 – förändringar som ofta har gått längre än EU – vilket leder till varningar om att de kan göra Storbritannien till en mer riskfylld plats att göra affärer på.
Hunt tar bort taket på bankbonusar, medan ringfence regler som syftar till att separera riskfylld investeringsbankverksamhet från detaljhandelsverksamhet kommer att luckras upp för att hjälpa “detaljhandelsorienterade banker”.
En regim som “skräckte” seniora bankirer genom att hålla dem ansvariga för brott som begåtts under deras bevakning – ledningsplan — kommer att ses över. Ministrarna vill anta förändringarna nästa år.
Samtidigt kommer Hunt att bekräfta att stadsregulatorer kommer att ges ett nytt “sekundärt mål” om tillväxt och konkurrenskraft, vid sidan av deras primära roll att säkerställa finansiell stabilitet och konsumentskydd.
Sir John Vickers, som var ordförande för en oberoende kommission för banksektorn, skrev i Financial Times denna vecka att det sekundära målet antingen var “onödigt eller farligt”.
Lord Adair Turner, ordförande för Financial Services Authority i efterdyningarna av den globala finanskrisen, höll med: “Det är ett misstag att ge finanssektorns tillsynsmyndigheter fokus på konkurrenskraft”.
Men stadsminister Andrew Griffith insisterade i en intervju med Financial Times att “ingen går in i en kapplöpning mot botten” över reglering och sa att det var “absolut rätt tid att se över reglerna efter 2008”.
“Reglerna var lämpliga på den tiden”, sa han. “Jag är säker på att banksystemet har en mycket bättre position när det gäller sin balansräkning och förståelse för de skulder det hanterar.”
Hunt kallade paketet “Edinburgh-reformerna”, dels för att spegla Storbritanniens spridda finansiella tjänstesektor, men också för att gå bort från sin föregångare Kwasi Kwartengs “Big Bang 2.0”-retorik.
De nya reformerna kommer sannolikt inte att ses som lika omvälvande som den ursprungliga “Big Bang” – 1986 års stadsredesign som övervakades av Margaret Thatchers regering – och Hunt vill undvika att översälja paketet.
Ministrarna är dock angelägna om att sälja reformerna som ett stjärnexempel på “brexitmöjligheterna” och några av de föreslagna förändringarna är endast möjliga på en ensidig basis utanför EU.
“Att lämna EU ger oss ett gyllene tillfälle att omforma vårt regelverk och släppa lös den fulla potentialen i vår formidabla finanssektor”, sa Hunt och lovade en “smidig, proportionerlig och lokal” uppsättning regler.
Post-Brexit-förändringar inkluderar reformen av EU:s Solvens II-regler, som styr försäkringssektorn, med lösare kapitalkrav som syftar till att frigöra mer pengar för att investera i gröna infrastrukturprojekt.
Andra förslag som kommer att tillkännages på fredag inkluderar en översyn av Mifid II för att öka analystäckningen för brittiska företag och möjliggöra större granskning av investerarna. Treasury kommer också snart att lansera en konsultation om en ny digital centralbanksvaluta.
Hunt förväntas ge nya mandat till Financial Conduct Authority och Prudential Regulation Authority, som beskriver hur de kan hjälpa till att driva tillväxt och göra Storbritannien mer konkurrenskraftigt.
Tillsynsmyndigheter har privat uttryckt tvivel om regeringens ansträngningar att lossa tyglarna på bankerna, särskilt med tanke på lågkonjunkturen.
Bank of England gjorde förra veckan banker besvikna och hoppades på en lättare touch genom att avslöja planer på att införa en hårdare version av nya globala bankkapitalregler än de som eftersträvas i EU.