Indiska startups som skaffar kapital från utländska investerare som Sequoia Capital, Softbank, Prosus, Tiger Global, Carlyle, KKR och Blackstone kommer nu att behöva betala en “ängelskatt”, ett drag som inte bara kan påverka finansieringen negativt, utan också uppmuntra fler startups att lokalisera utomlands.
Finansministern tillkännagav unionens budget på tisdagen och sa att icke-invånare nu skulle falla under artikel 56.2 VII B, mer känd som “änglaskatt‘, som infördes 2012 som en antimissbruksåtgärd som syftar till skatteflykt.
Alternativa investeringsfonder som är registrerade hos den indiska marknadsregulatorn Securities and Exchange Board of India (Sebi) är dock fortsatt befriade från ängelskatt.
Det kan vara svårt för startups som redan drar sig efter en global finansieringskris, eftersom det mesta av det insamlade kapitalet kommer från utländska investerare. 2022 uppgick finansieringen av private equity och riskkapital i Indien till 54 miljarder dollar, medan den var nära 77 miljarder dollar 2021, ett rekordår för indiska företag.
“Icke-inhemska investerare har aldrig påverkats av denna skatt”, säger Ritesh Kumar, Partner, J Sagar & Associates. “Vi hoppas alla att det är ett misstag”, tillade han.
Ängelskatt tillämpas om priset på aktien som tilldelas investerare är större än aktiens marknadsvärde (FMV). I det här fallet omfattas skillnaden av artikel 56 (2) VII B. Till exempel, om det verkliga marknadsvärdet (av en Re 1-aktie nominellt värde) är 10 Rs vardera, och om startbolaget tilldelar en aktie med en bonus på 15 Rs, då skulle skillnaden på 5 Rs beskattas som inkomst från uppstarten.
Teoretiskt kommer detta sannolikt att vara allvarligare i fallet med startups i tidiga skeden – där skillnaden är större mellan FMV och tilldelad aktiekurs. Denna skillnad är i allmänhet mindre markant i mogna företag.
“Hittills har startups som skaffar utländskt kapital inte varit föremål för skatt så länge som aktierna emitterades i enlighet med Reserve Bank of Indias prissättningsriktlinjer för aktiepremie. inkluderar i skattenettot alla belopp som mottagits av ett privat företag (inklusive start). -ups, såvida de inte kvalificerar sig som ett riskkapitalföretag som tar emot investeringar från en riskkapitalfond) från en utlänning för teckning av aktier när ersättningen är högre än det verkliga marknadsvärdet”, förklarade Kumar.
Enligt Siddarth Pai, medgrundare av riskkapitalföretaget 3one4 Capital, kan detta tvinga fler startups att söka sig utomlands, eftersom utländska investerare kanske inte vill möta ytterligare skattskyldighet på grund av deras investering i startupen. “Återinträdet är helt kontraintuitivt för hela det omvända flip-draget. Detta kommer faktiskt att påskynda vändningen utomlands, tillade Pai.
“Angelskatten har varit Damokles svärd som hängt över huvudet på olika indiska startups. Den hade tillämpats felaktigt på dem eftersom alla startups slutade med att samla in pengar från investerare till ett högt pris och ofta skulle skattekravet komma efter ett år eller ett och ett halvt år. Ingen investerare skulle röra dessa startups, eftersom alla pengar som investeras i startupen faktiskt skulle gå till att eliminera den gamla skatteskulden, “sade Pai. Han tillade att det skulle beskattas. för startups under “inkomst från andra källor ” och att bolagsskattesatsen skulle gälla.
Detta skulle även gälla inhemska investerare som inte är AIF-fonder registrerade hos Sebi. “Om pengar hypotetiskt kom från en State Bank of India eller en LIC i en start, skulle det också vara skattepliktigt eftersom de inte är Sebi-registrerade AIF:er,” tillade Pay.
För att undvika omfattningen av ängelskatt kan nystartade företag ansöka om ett “Form 2-undantag”. Men enligt lagen skulle detta undantag hindra uppstarten från flera aktiviteter som att inte skapa ett dotterbolag och inte göra löneförskott, hyresinsättningar eller säljarförskott. Nystartade företag kan inte heller göra kontantinvesteringar eller delta i fusioner och förvärv av aktier – att hävda att undantaget skulle hämma uppstarten på många sätt, enligt Pai.
Få dagliga uppdateringar med vårt nyhetsbrev Prenumerera nu!